雨后彩虹呀 发表于 2023-10-30 08:05:48

解读平安三季度报:任凭风浪起,稳坐钓鱼台

   解读平安三季度报:任凭风浪起,稳坐钓鱼台

去年同期,平安寿险的营运利润为864.86亿元,跟今年基本持平。但是,超过40%的新业务价值增速,为后续的利润释放奠定了坚实基础。相比之下,中国人寿前三季度的新业务价值同比增长14.0%,在这个关键指标上,平安的表现还是可圈可点。

平安现在是双轮驱动战略,“综合金融+医疗健康”,而寿险业务仍属核心业务中的核心,压舱石一般的存在。寿险稳,则平安稳。

今年前9月,平安保费收入6356.35亿元,全行业第一,增速5.2%,保费规模第二的国寿,增速为4.5%,保费规模第三的人保,增速为8.19%。平安的增速虽不是行业最佳,但考虑到它的体量最大,这样的保费增速还是能让人满意的。

平安的产险、银行等板块稳中有进,在逆风市场中,仍相当能打。前三季度,平安产险实现保险服务收入2,355.38亿元,同比增长6.8%。平安银行实现净利润396.35亿元,同比增长8.1%,不良贷款率1.04%,较年初下降0.01个百分点。

保险和银行,这是平安综合金融的两根台柱子,也是平安利润的最重要的发动机。这两根台柱子,不惧风浪,稳稳当当。

从平安业务的基本面来看,马总曾讲过,综合金融是平安的现在时,医疗健康是平安的将来时。今年前三季度,平安在“医疗健康”赛道上,明显提速了。

关键看两点,第一,医疗资源的整合。

国内百强医院和三甲医院100%合作覆盖自有医生团队近4000人、外部签约医生近5万人,合作药店数达22.8万家,17家健康管理中心、北大医疗集团下属的6家三甲/级医院(4000张床位),坐拥如此充沛的医疗资源,在全国的金融集团中遥遥领先。古人说,工欲善其事,必先利其器。把全国范围的优质医疗资源整合好,这是平安打磨的利器。

第二点,我们看平安医疗健康业务跟综合金融板块的融合效应。

只有“综合金融”与“医疗健康”互相加持,平安才能把手头的医疗资源加以最大化利用。前三季度,在平安近2.30亿的个人客户中,有近64%的客户同时使用了医疗健康生态圈提供的服务,接近2/3的比例,这个交叉渗透程度,是相当高的。其客均合同数约3.42个、客均AUM达5.61万元,分别为不使用医疗健康生态圈服务的个人客户的1.6倍、3.4倍。由此可见,平安的“医疗健康”能力,正在有效反哺其金融业务。

中国社会经济的演变,有很多不确定性,但也有诸多确定性,比如人口老龄化,比如人们对优质医疗资源的需求。到2035年,中国60岁以上的人口将超过4亿人,占比超过三成,银发经济的大爆发,是一定会到来,且正在到来。这一块的确定性红利,平安是可以吃到很大一块的,这里面,有巨大的想象空间。

借用一句话来概括平安的三季度报:任凭风浪起,稳坐钓鱼台。

无论去年还是今年,无论是资本市场还是实体经济,诸多大风大浪,打得人们措手不及,但平安稳如泰山,它有千斤的压舱石,有强悍的发动机,它很清楚自己的行情,所以能在风浪中穿越周期。

一个人能走多远,取决于与谁同行。这些年,无数的冒进者,中途折戟沉沙,令人扼腕叹息。稳中求进、攻守兼备的平安,才是理想的同行者。


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